赚取未来智能汽车将迎来黄金十年气体

赚取未来：智能汽车将迎来黄金十年

这是一场没有硝烟的新战争，也是一个十年难得一遇的投资机会。

鲶鱼来袭，中国汽车行业整体进化

2021一开年，汽车新势力的代表——特斯拉将中国市场重磅车型Modle-Y降价15万左右。一石激起千层浪，其官方网站被抢购的中国车友挤崩了中国机械网okmao.com。

这背后是决策层在停掉持续近10年汽车新能源补贴的大背景下，刻意引来的一条鲶鱼。效果立竿见影，结局双赢。

中国工厂帮特斯拉完成了产能释放，中国市场带动特斯拉业绩爆发，中国帮特斯拉起死回生，全球对特斯拉信心重燃。2020年，公司股价全年涨幅近7倍，市值逼近7000亿美金，马斯克也成为新的全球首富。

在鲶鱼刺激下，国内汽车智能化趋势大大加速（PS：智能汽车可以分为电动化、智能化、网联化三个层面。新能源车即电动化阶段），优秀企业也异军突起。

整车方面，造车新势力如蔚来、小鹏、理想等纷纷崛起，比亚迪、长安汽车等也浴火重生。2020年末，全球车企市值Top30中国企业有10家，其中新势力3家、民企3家、国企4家。

供应链方面，特斯拉上海工厂零部件国产化率接近80%，中国零部件全覆盖率各环节：电动>传统>智能。配套产业链企业竞争力大幅增强，涌现出宁德时代等一大批世界级企业。

国内甚至全球汽车电动化已势不可挡。

据公安部数据，2020年底，我国新能源汽车保有量达492万辆，占全国汽车总量的1.75%。比我们一年前讨论时，净增加110万辆，这已经是连续三年超过100万辆了，值得注意的是，中国新能源汽车产销量已连续5年位居世界第一。

汽车智能化发展迅速。高端玩家纷纷入仓，顶级企业百度、华为也开始进军智能汽车领域。

中国实现汽车产业弯道超车的梦想正照进现实。

智能汽车：黄金十年的机会

多种迹象显示，智能汽车领域正在将迎来黄金十年。

首先，新一轮政策依然在加码，大王之风依旧。在地产“房住不炒”政策之后，汽车智能化适时出现，成为能带动多个产业的新支柱。

产业的发展离不开政策的扶持。2014年，高层就提出中国要从汽车大国迈向汽车强国。2017年《汽车产业中长期发展规划》、2020年《智能汽车创新发展战略》、《新能源汽车产业发展规划2021-2035年》，都提出“汽车强国”的目标。

所有的投资不过是趋势投资。要想获得超额收益，需要抓住“飞在风中的鸟”，把握时代发展、行业发展的大趋势。智能汽车，就是当下的大风。

其次，行业增长空间大。一方面，中国汽车千人保有量170+，美国为800+，日本为600+，韩国为400+，仍有提升空间。另一方面，新能源车在全部汽车保有中的占比不足2%，至少还有50倍的增长空间，这还不算5年换购、12年报废的购车周期。

再次，行业增速快。根据政策目标和行业数据测算，2025年中国新能源汽车销量520万台，复合增速28%，2030年将达到1040万台，区间复合增速15%。这将数倍远高于同期GDP增速的行业高增长，其中孕育的机会可想而知。

最后，智能化已然成为新的大趋势。新能源车产业将极大的脱离传统汽车产业，正如智能手机对传统手机产业的颠覆，无论是汽车产业的运作模式还是生活含义都将会被改变。

汽车已经跨越机械的1.0 时代和电子的2.0 时代，在满足基本驾乘需求后步入智能化的3.0 时代。

通过装置复杂的电脑程序和控制系统，汽车操控将为趋于简单，汽车将更富于智慧，智能化、电动化将成为汽车转型升级的重要方向。

未来几年，随着汽车新能源化、智能化无疑进入黄金发展阶段，产业链上下游，如电机、电池、电控系统、智能汽车服务系统都会进入高速发展期，这必将催生一大批好公司和好的投资机会。

回首A股历史，2000以来孕育超级大牛股的板块，如地产、水泥、互联网等，概莫能外，都享受到了行业高速成长的果实。

如何把握这一大好机会?

在当前行业估值高企的背景下，如何抓住汽车智能化的机会？我个人更推荐通过寻找主动基金的方式来把握，最近将要发行的光大保德信智能汽车主题基金（011104）吸引了我的注意力。

这是一只主题基金，比指数基金具有更大的灵活度、更强的前瞻性。如何在高估值和高增长的环境下建仓，避免大幅回撤就很考验基金经理的智慧了。

拟任基金经理——魏晓雪是一员女将。公开数据显示，其有14年股票研究经验，复旦大学经济学硕士。曾任鹏远（北京）管理咨询有限公司研究员。2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司，历任高级研究员、基金经理、研究部总监。

魏晓雪投资风格方面，注重战略规划+战术筹备，以系统化思维应对市场变化，不拘泥于价值或成长，行业配置无特别偏好，强调深度研究、个股挖掘能力突出。

魏晓雪在行业选择方面分布较广，从光大新增长的业绩归因来看，在28个行业（除综合行业）中有19个行业中产生了正贡献。其中，机械、计算机、家电、电力设备、通信选股胜率显著较高。

选股策略方面，其注重自上而下配置和自下而上选股相结合。个股选择会主要看三要素：行业赛道、商业模式和企业管理者的能力品行。

在有8年以上任职经验的有259位基金经理中，魏晓雪整体年化业绩排名为13/259。其管理最长时间的光大新增长基金，自2013年2月任职以来收益率达292.09%，年化收益达19.02%，且表现出较好的风控能力。

市场下跌阶段，大部分时候能控制好回撤。在2016年年初熔断、2018下半年大回调两次市场大调整中，魏晓雪长期管理的光大新增长下跌幅度都要小于市场和同类基金的平均跌幅。

在市场上涨阶段，光大新增长的表现要明显优于同类基金和万得全A指数。

总体来看，新增长基金在市场下跌环境中与同类基金表现基本持平，而在市场上涨阶段则要明显更具有优势。

此外，平台还有普通投资者不具备的优势。据悉，目前光大保德信平台已经建立产业数据库、估值数据库、资金数据库，实时跟踪细分板块景气度、交易因素的变化。公司还持续的产业链调研，精选个股，密切跟踪公司基本面的变化。

还是老原则，我们负责做正确的事，基金经理负责把事情做正确。

当前下注智能汽车，在我看来就是做正确的事。

考虑到未来行业巨大的成长性和当前市场的估值，当前建仓策略上，可以考虑战略底仓+定投，拿个5-10年，走着瞧。

每一代人都有自己的使命，每个时代都有自己的核心资产。过去十年的房价、未来十年的股市，未来十年的智能汽车。

未来空间有多大？再温习一遍。2020年底，我国新能源汽车保有量达492万辆，占全国汽车总量的1.75%。从这一渗透率看，至少还有50倍的市场空间。

减震器耐久测试机

高速刹车片惯性磨损试验机

塑料管材拉伸试验机

零部件试验机

单向器耐久疲劳试验机做试验时应满足那些要求

弹簧极限次数试验机